新舊黃線，放在同一張圖比較
V99 研究版 · 原模型每月校準 · 精確率小幅提高、底部涵蓋下降，尚未達九成。
本輪有改善，但仍有取捨
近底精確率 56.10% → 57.82%；首條黃線精確率 53.88% → 57.09%。底部涵蓋 91.56% → 88.44%，少抓到 140 個底部事件。全年黃線減少 1,645 條。
這裡的「答對」是訊號日最低價落在事後波段底價的 2% 內；不代表能用該最低價成交，也不是獲利勝率。波段以至少下跌 5%、再反彈 5% 確認。所有模型發出的線都畫出來，不另外用買超或低位條件刪線。
315 檔研究股，截至 2026-09-16。回到動量觀測室 · 研究結果與不確定性 ↓
新增：年度更新的研究比較
新候選近底精確 58.53%、首線 58.05%、涵蓋 90.89%，相對本頁 V99 的三項點估計同時提高；尚未證明穩定獲利或九成精確率。
訊號與後續表現
報酬以訊號後隔日開盤買入、持有第 N 個交易日收盤賣出估算，含費稅與滑價。未到期、無法成交或缺資料為未知，不當作零報酬。這些是單一日期的觀察窗，不能逐日加總成投資組合獲利。
| 外商券商通道 | 買入張數 | 賣出張數 | 淨買張數 | 買量倍數 | 連買天數 | 20日估計均價 | 收盤低於該均價 | 虛擬淨庫存均價 |
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買量倍數相對自身先前 20 日平均；估計均價是買量加權日收盤，並非真實成交或持倉成本。通道明細是當日證據，不代表模型因果歸因；沒有放量買超也不刪模型黃線。
2026 抓底評分：精確與漏底一起看
| 版本 | 黃線數 | 已知／未知答案 | 近底精確率 | 首線精確率 | 精確低點日 | 抓到／全部底部 | 底部涵蓋率 |
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首線精確率：每個有訊號且答案已知的波段，第一條線是否已在底價 2% 內。涵蓋率：已知波段中至少有一條正確線的比例；88.44% 是涵蓋，不是精確率。
改善有多可靠？
以共同 20 交易日區塊重抽樣 5,000 次：改良版相對原版的精確率差 +1.71 個百分點，95% 區間為 −0.22 至 +3.82；首線差 +3.21 個百分點，區間 +0.16 至 +6.96。20 日平均淨報酬差僅 +0.03 個百分點，區間 −0.095 至 +0.153。
這些區間沒有校正多次嘗試、挑選版本的偏差，2026 也已被查看。因此仍是研究改良，尚未證明能穩定提高獲利。每月原模型比每月融合模型更精確，先保留較簡單的版本。
本輪實際完成的研究
V90–V99 共新增 138 組模型擬合、1,638 組月份政策計算。分別測了行情階段分類、分數連續變化、多種隨機種子、支撐形狀、近期樣本加權、答案成熟延遲、另一種樹模型，以及固定比例融合。
V97 融合版在 2023／2024／2025 的近底精確率為 71.46%／61.58%／62.53%，略高於原版 70.51%／61.01%／62.25%，但各年改善區間都包含零。V98 把融合版固定門檻延伸到 2026 後，精確率反而從 56.10% 降至 55.85%。V99 的進步來自恢復原有的月校準流程，並非融合模型已獲證實。
驗證：18 組門檻完整重建、18 組未來答案改動檢查、44 組截斷價格的標籤確認檢查，以及 5,082 筆交易重新計算。完整數據與月份門檻 JSON ↗
2026 三個版本：隔日入場的後續表現
| 條件 | 訊號數 | 進場嘗試 | 已知 20 日結果 | 未知結果 | 扣成本勝率 | 平均淨報酬 | 中位淨報酬 | 平均最大不利幅度 |
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每一條件獨立模擬，同一股票持有 20 日不重複入場；非資金配置回測，三組樣本不同。手續費每邊 0.1425%、賣出稅 0.3%、滑價每邊 0.05%。這是本次補算的歷史延伸，並非當日發布的即時實績，也未證明優於其他模型。